유동성은 풍부하고 반도체와 에너지 자원은 부족하고
작성자 박희찬 외3 작성일 2025-10-27관련종목 유한양행/CJ대한통운/SK하이닉스/현대건설/현대제철/신세계/현대차/삼성전자/NH투자증권/삼성전기/OCI홀딩스/S-OIL/LG이노텍/SK텔레콤/삼성E&A/NAVER/CJ ENM/에스엠/포스코인터내셔널/NHN KCP/현대로템/현대백화점/현대글로비스/KB금융/피엔티/메리츠금융지주/리가켐바이오/코스맥스/삼성바이오로직스/클래시스/파마리서치/넷마블/에이피알/HD현대중공업/하이브/LG에너지솔루션
투자전략 아이디어
1. 글로벌 증시는 양호한 유동성 여건과 AI 생태계 성장 기대감에 따른 강세 기조가 유지될 전망.2. 글로벌 유동성은 지난해 올해 전세계에서 금리인하가 진행되었고 9월부터 미국 연준도 금리인하를 재개하면서 더 강화됨.
2.1 미국 정부 셧다운 상황은 연준 금리인하가 적어도 연말까지 지속될 가능성을 높이고 있음.
3. 지연되어 발표된 미국 9월 소비자물가는 예상보다 낮았음.
3.1 정부 셧다운 여파와 낮은 유가는 인플레 상승을 한동안 억제하는 효과를 낼 수 있을 것.
3.2 이런 관점에서 마켓 변동성은 셧다운 해소 후 경제활동이 정상화되는 국면에서 발생할 가능성이 높다고 볼 수 있음.
4. 한국 증시는 올해 압도적 퍼포먼스를 내고 있는 상황.
4. 한국 증시는 올해 압도적 퍼포먼스를 내고 있는 상황.
4.1 현재 시장을 주도하는 반도체를 비롯해서, 기존 주도주인 조선 방산 원전, 그리고 증권업 강세가 좀더 진행될 것으로 기대되고, ESS에 대한 기대감도 시장에 빠르게 반영되고 있음.
4.2 이 같은 실적 모멘텀이 견고한 주도 섹터 중심으로 포트폴리오 구축할 것을 권고.
5. 주가가 원체 가파르게 올라왔기 때문에, 주가 부양에 대한 정책적 의지가 실제 법제화, 제도화 되는 등의 조치가 빠르게 마련된 필요성이 커 보임.
5. 주가가 원체 가파르게 올라왔기 때문에, 주가 부양에 대한 정책적 의지가 실제 법제화, 제도화 되는 등의 조치가 빠르게 마련된 필요성이 커 보임.
5.1 또, 한미 관세 협상 성과 등에도 민감하게 반응할 소지가 있음.
리서치 탑픽 10 편출입 관련 주요 내용 및 기타 코멘트
1. 리서치 탑픽 10 신규 편입 종목은 LG에너지솔루션 포스코인터내셔널 현대건설1.1 에스엠 에이피알 넷마블 편출
2. LG에너지솔루션은 엔비디아, 테슬라가 연이어서 ESS를 강조하면서 26~27 북미 ESS 매출의 가파른 확대는 물론이고 밸류에이션 상승도 동시에 기대할 수 있다고 판단됨.
2. LG에너지솔루션은 엔비디아, 테슬라가 연이어서 ESS를 강조하면서 26~27 북미 ESS 매출의 가파른 확대는 물론이고 밸류에이션 상승도 동시에 기대할 수 있다고 판단됨.
3. 포스코인터내셔널은 알래스카 가스 개발 사업에 대해 기대
4. 현대건설은 미국 대형 원전 사업에 국내 최초 진출, 앞으로 미국 원전 개발이 확장되는 상황에서 사업 확장 잠재력을 기대할 수 있을 전망.
5. HD현대중공업 현대로템 등 조선, 방산의 각 탑픽들은 한동안 주가 정체 후 최근 다시 레벨업 진행 중, 그 원천은 3Q25 실적 기대감에 있음.
5. HD현대중공업 현대로템 등 조선, 방산의 각 탑픽들은 한동안 주가 정체 후 최근 다시 레벨업 진행 중, 그 원천은 3Q25 실적 기대감에 있음.
6. SK하이닉스, 삼성전자는 가파른 주가 상승에 대한 부담이 있지만, 미국 빅텍들 실적 발표가 타이트한 메모리 수급 상황 지속에 대한 기대를 훼손할 가능성은 낮아 보임.
7. 한편, 삼성바이오로직스는 10월 31일부터 거래정지, 11월 24일 재상장 되는데, 분할 회사에 대한 긍정 관점 하에 분할 전 매수 포지션 권고.
