아직 증시 본격 조정에 대비할 때가 아님
작성자 박희찬 외3 작성일 2025-11-10관련종목
유한양행/CJ대한통운/SK하이닉스/현대건설/현대제철/신세계/현대차/삼성전자/삼성전기/OCI홀딩스/S-OIL/삼성증권/SK텔레콤/삼성E&A/NAVER/CJ ENM/에스엠/포스코인터내셔널/NHN KCP/현대로템/현대백화점/현대글로비스/KB금융/피엔티/메리츠금융지주/리가켐바이오/코스맥스/삼성바이오로직스/클래시스/파마리서치/넷마블/스튜디오드래곤/에이피알/에이비엘바이오/HD현대중공업/디앤디파마텍/하이브/LG에너지솔루션/에이프릴바이오
투자전략 아이디어
1. 글로벌 증시는 AI 버블론이 재점화 된 이유 등으로 최근 조정 양상을 보였음.2. 미국 정부 셧다운이 장기화 되는 가운데서도 연준 인사들의 금리인하에 대한 신중한 의견들이 제기된 것도 주식 차익 실현을 자극했을 것으로 판단됨.
3. 하지만, 역사상 최대 신용 팽창이 이루어질 정도로 유동성 여건이 우호적이기 때문에 글로벌 증시 조정이 깊어질 상황과는 기본적으로 거리가 있음.
3. 하지만, 역사상 최대 신용 팽창이 이루어질 정도로 유동성 여건이 우호적이기 때문에 글로벌 증시 조정이 깊어질 상황과는 기본적으로 거리가 있음.
3.1 AI 생태계로의 자금 유입도 아직까지는 활발한 단계.
4. 연방정부 셧다운 해소 직후에 확인될 경제지표들은 또한 연준 12월 금리인하를 지지하는 방향일 가능성이 높음.
4. 연방정부 셧다운 해소 직후에 확인될 경제지표들은 또한 연준 12월 금리인하를 지지하는 방향일 가능성이 높음.
4.1 정부 셧다운 상황이 잡마켓에 부정적인 영향을 미쳤을 가능성이 높고 인플레를 억제하는 효과도 가졌을 것이기 때문.
5. 따라서, AI 원전 방산 등 차익실현 매물이 집중됐던 섹터들에서 주가 반등이 활발히 전개될 가능성이 높다고 판단됨.
6. 한국 증시에 대해서도 비슷한 관점으로 접근하되, 배당소득 분리과세 최고 세율이 25%로 조정될 것으로 알려짐에 따라 배당수익률 높거나 주주환원 여력이 높은 기업에 대해서도 좀더 긍정적인 관점으로 대응할 수 있을 것임.
5. 따라서, AI 원전 방산 등 차익실현 매물이 집중됐던 섹터들에서 주가 반등이 활발히 전개될 가능성이 높다고 판단됨.
6. 한국 증시에 대해서도 비슷한 관점으로 접근하되, 배당소득 분리과세 최고 세율이 25%로 조정될 것으로 알려짐에 따라 배당수익률 높거나 주주환원 여력이 높은 기업에 대해서도 좀더 긍정적인 관점으로 대응할 수 있을 것임.
리서치 탑픽 10 편출입 관련 주요 내용 및 기타 코멘트
1. 리서치 탑픽 10 신규 편입 종목은 KB금융, 현대백화점, 유한양행1.1 포스코인터내셔널, 현대건설, 삼성바이오로직스 편출
2. KB금융은 내년 10% 수준의 순익 증가와 배당소득분리과세 최고세율 인하로 주주환원이 강화될 것으로 기대되며,
2. KB금융은 내년 10% 수준의 순익 증가와 배당소득분리과세 최고세율 인하로 주주환원이 강화될 것으로 기대되며,
2.1 현대백화점은 외국인 인바운드 수요 증가 등으로 4Q 백화점 부문 사상 최고 실적이 기대되고 있음.
3. 한편, 유한양행은 삼성바이오로직스가 오는 21일까지 2주간 거래 중지 상태가 계속되는 동안 단기 대안으로 추천.
4. HD현대중공업, 현대로템 등 최근 주가 급락했으나, 실적은 견고하고 특히 내년 신규 수주 기대감이 크기 때문에 오히려 기회 관점으로 접근할 필요성이 큼.
4. HD현대중공업, 현대로템 등 최근 주가 급락했으나, 실적은 견고하고 특히 내년 신규 수주 기대감이 크기 때문에 오히려 기회 관점으로 접근할 필요성이 큼.
4.1 삼성전자는 SK하이닉스와 달리 주가가 꽤 큰 조정을 받았지만, 메모리 가격 상승세가 이어지는 상황에서 이런 차별적 조정이 오래갈 가능성 낮다고 판단됨.
4.2 삼성전기는 AI 서버 부품 수요 증가와 유리기판 기대감 상승 등이 긍정적 투자 포인트.
