건설/건자재 | 김기룡 kiryong.kim@miraeasset.com
1.1 2026년 상반기 착공 및 EPC 계약 → 2028년 건설 허가 → 2030년 상업운전 목표.
2. 동사는 지난 10월 미국 Fermi 대형원전 FEED 계약 체결에 이어 미국 내 SMR 분야 사업 참여 기대감 부각.
3. 국내 기업의 최초 미국 원전 사업 진출에 의의. 현대건설은 UAE 바라카 원전 공사에서 예산 내 공기를 준수한 시공 경험 보유
1.1 : 2025년 추정 영업이익 6,219억원 [2025년 영업이익 가이던스 1조 1,800억원]
2. 다만, 낮아진 실적 기저를 바탕으로 한 2026년 실적 정상화 전망 → 2026년 영업이익은 전년 대비 38% 증가한 8,587억원 추정.
3. 2026년에는 ① 불가리아 원전, ② 미국 Fermi 원전, ③ 미국 팰리세이즈 SMR에 대한 가시적 성과로 Band 상단 높여갈 것으로 전망.
New Findings
1. 12/3일, 미국 에너지부(DOE)는 홀텍과 현대건설이 협력중인 미국 팰리세이즈 SMR 2기 건설 사업에 보조금 4억불 지급 결정1.1 2026년 상반기 착공 및 EPC 계약 → 2028년 건설 허가 → 2030년 상업운전 목표.
2. 동사는 지난 10월 미국 Fermi 대형원전 FEED 계약 체결에 이어 미국 내 SMR 분야 사업 참여 기대감 부각.
3. 국내 기업의 최초 미국 원전 사업 진출에 의의. 현대건설은 UAE 바라카 원전 공사에서 예산 내 공기를 준수한 시공 경험 보유
현대건설
| 김기룡 kiryong.kim@miraeasset.comTop Pick
1. 2025년 영업이익은 사우디 등 주요 해외 현장 비용 이슈, 자회사 현대엔지니어링 실적 부진으로 연간 가이던스 하회 불가피.1.1 : 2025년 추정 영업이익 6,219억원 [2025년 영업이익 가이던스 1조 1,800억원]
2. 다만, 낮아진 실적 기저를 바탕으로 한 2026년 실적 정상화 전망 → 2026년 영업이익은 전년 대비 38% 증가한 8,587억원 추정.
3. 2026년에는 ① 불가리아 원전, ② 미국 Fermi 원전, ③ 미국 팰리세이즈 SMR에 대한 가시적 성과로 Band 상단 높여갈 것으로 전망.